理財大講堂

6月7日，中信銀行鄭州分行暨中信集團部分子公司與周口市人民政府的戰(zhàn)略合作簽約儀式在周口市天明錦江國際酒店隆重舉行。鄭州分行黨委書記韓光聚、副行長魏靖、周口市代市長丁福浩、市委常委市政府黨組成員吉建軍、市政府秘書長張繼林、副秘書長馮干敏等出席簽約儀式。中信建投證券、中信產(chǎn)業(yè)基金、中信證券等相關(guān)負責(zé)人，鄭州分行相關(guān)業(yè)務(wù)部門負責(zé)人，周口市金融辦、發(fā)改委、財政局、工信委、人行、銀監(jiān)分局等市直相關(guān)單位參加了簽約儀式。

周口市委常委、市政府黨組成員吉建軍在致辭中對中信銀行近年來給予周口市、區(qū)縣的授信支持表示感謝。他表示，中信銀行是一家資產(chǎn)實力雄厚、綜合服務(wù)能力強大、具有廣泛市場影響力的國際化和全功能商業(yè)銀行，希望中信銀行進一步加大對周口市的支持力度，為周口市提供更多的資金支持和更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)方案，為周口經(jīng)濟社會發(fā)展注入新的動力和活力。

中信銀行鄭州分行黨委書記韓光聚在簽約儀式致辭中，簡要介紹了中信集團及中信銀行的發(fā)展概況，以及中信銀行鄭州分行近年來取得的成績。他表示，通過本次簽約，分行將充分發(fā)揮中信集團的協(xié)同優(yōu)勢和商業(yè)銀行的融資融智功能，為周口各級政府、企業(yè)提供強有力的金融支持，相信雙方一定能夠發(fā)揮各自優(yōu)勢、完善合作機制、豐富合作內(nèi)涵，創(chuàng)造互惠共贏的美好局面。

簽約儀式上，中信銀行鄭州分行攜手中信建投證券、中信產(chǎn)業(yè)基金、中信證券等中信集團子公司與周口市人民政府簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，中信銀行鄭州分行將依托中信集團金融綜合服務(wù)平臺，整合銀行、證券、保險、信托、資產(chǎn)管理、租賃、基金等各類金融資源，為周口市城鎮(zhèn)化建設(shè)、公用事業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等重點領(lǐng)域和重大項目提供包括貸款、債券、PPP融資及各類定制化產(chǎn)品在內(nèi)的綜合融資服務(wù)。

中信銀行鄭州分行攜手“中信聯(lián)合艦隊”與周口市人民政府的簽約是整合中信金融板塊“跨市場、全牌照、全流程”的綜合服務(wù)優(yōu)勢及集團旗下“金融+實業(yè)”大協(xié)同優(yōu)勢的具體體現(xiàn)和有效實踐。此次戰(zhàn)略合作協(xié)議的簽訂，深化了中信銀行鄭州分行與周口市政府、各區(qū)縣的合作關(guān)系，鄭州分行將以此為契機，進一步完善合作機制，不斷拓寬合作領(lǐng)域，深化合作內(nèi)容，提升服務(wù)能力，為周口市經(jīng)濟騰飛做出積極貢獻。

近日，中信財富指數(shù)2017年5月資產(chǎn)配置報告發(fā)布。根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟走勢，對比上月，本月建議保持五大類資產(chǎn)配置比例不變，其中，現(xiàn)金類資產(chǎn)占比20%，類固定收益類資產(chǎn)占比30%，債券資產(chǎn)占比10%，權(quán)益類資產(chǎn)占比25%，大宗商品資產(chǎn)占比15%。

報告顯示，近期美國、歐盟、日本等占全球 GDP 90%以上的主要經(jīng)濟體經(jīng)濟指標均出現(xiàn)不同程度的改善。其中，美國經(jīng)濟穩(wěn)健復(fù)蘇，3月失業(yè)率降至4.5%，民間就業(yè)崗位增加26.3萬個，美聯(lián)儲正考慮通過減少國債再投資等方式，收縮資產(chǎn)負債表。歐元區(qū)增長前景改善，貨幣寬松預(yù)期有望出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，若歐元區(qū)經(jīng)濟前景改善與歐央行逐漸削減寬松力度同步，將為歐元匯率帶來上行壓力。同時，日本出口也因中國需求上升出現(xiàn)反彈，過去一年日本出口額上升6440億日元，其中41%來自對中國的出口，對美國出口的占比僅有1%。

從資產(chǎn)價格走勢來看，3 月份全球資產(chǎn)波動加大。股市整體表現(xiàn)較好，其中歐洲股市表現(xiàn)亮眼，美國高位震蕩，海外新興市場在3月繼續(xù)反彈；債市整體基本持平，利率債好于信用債；貨幣走勢分化，人民幣、巴西里爾、澳元等貨幣走弱，其余貨幣普漲；原油、農(nóng)產(chǎn)品和有色金屬等大宗商品出現(xiàn)回調(diào)。此外，地緣政治風(fēng)險或?qū)褐剖袌鲲L(fēng)險偏好，比如“美軍突襲敘利亞”，其突然行動與俄羅斯強硬的表態(tài)使得中東地緣局勢再次緊張，全球資金避險情緒驟升。

國內(nèi)經(jīng)濟形勢依舊復(fù)雜。報告顯示， 一季度經(jīng)濟整體穩(wěn)中有進，GDP增速明顯高于全年目標，企業(yè)盈利持續(xù)修復(fù)，通脹預(yù)期有所回落。其中，3月份制造業(yè)PMI51.8，工業(yè)增加值超市場預(yù)期；今年1-2月，受益于工業(yè)品價格回升，工業(yè)企業(yè)收入和利潤累計同比分別大幅增長13.7%和31.5%。另外，國內(nèi)一季度投資、消費、出口均超預(yù)期，其中，一季度固定資產(chǎn)投資同比增長9.2%；而地產(chǎn)銷售也拉動了消費增長，零售總額超預(yù)期；對外貿(mào)易方面，進口增速出現(xiàn)高位回落，出口增速大超預(yù)期。

房地產(chǎn)市場方面，3月份投資同比增長9.1%，創(chuàng)下兩年來新高，三四線庫存有所下降。報告認為，目前房地產(chǎn)開發(fā)投資的可持續(xù)性要明顯好于房地產(chǎn)銷售同比增速的可持續(xù)性。貨幣環(huán)境方面，一季度企業(yè)中長期貸款增長較快，3月社會融資、M1和M2增速均出現(xiàn)同比下滑。此外，在國內(nèi)經(jīng)濟增長改善、政府主導(dǎo)系列去杠桿舉措以及美國市場利率回升等多重因素影響下，國內(nèi)市場利率出現(xiàn)較明顯上行，這對金融市場過高的估值有一定殺傷力，但大幅提升實體經(jīng)濟融資成本不符合監(jiān)管導(dǎo)向，因此對實體融資成本影響有限。

報告認為，預(yù)計二季度國內(nèi)企業(yè)盈利修復(fù)或階段性放緩，經(jīng)濟依然存在下行壓力，但在全球經(jīng)濟和金融系統(tǒng)相對穩(wěn)定的大環(huán)境下，也是中國有序去杠桿和相關(guān)改革穩(wěn)步推進的較好時機。

綜合以上國內(nèi)外經(jīng)濟形勢，依據(jù)中信財富指數(shù)分析結(jié)果，本期資產(chǎn)配置方案建議繼續(xù)保持原有五大類資產(chǎn)配置比例不變。貨幣市場方面，建議做好流動性安排，抵御投資風(fēng)險，建議仍保持20%配置比例；類固收市場方面，收益回暖，應(yīng)把握時機擇優(yōu)布局，建議保持30%配置比例不變；債券市場方面，經(jīng)濟上行壓力漸增，通脹預(yù)期減弱，中期配置價值逐漸顯現(xiàn)。關(guān)注利率債布局機會，信用債以防風(fēng)險為主。本期維持10%配置比例；權(quán)益市場，已經(jīng)持續(xù)一年的風(fēng)險資產(chǎn)（股票、商品）同步修復(fù)的邏輯或?qū)⑷趸?，在A股低波動不斷走低的同時，市場內(nèi)部結(jié)構(gòu)分化愈發(fā)顯著，同時雄安新區(qū)的設(shè)立或?qū)⒅厮芫┙蚣揭惑w化下的產(chǎn)業(yè)格局，給相關(guān)板塊帶來積極影響，此外高分紅港股市場也存在一定配置價值，整體來看，近期股市熱點疊加有助市場情緒改善，但不應(yīng)忽視影子銀行帶來的風(fēng)險，本期建議維持25%配置比例不變；大宗商品市場，原油市場因供需格局尚未實際逆轉(zhuǎn)，油價在60美元附近震蕩，而周期因素及避險情緒則共同利好黃金資產(chǎn)，本期建議維持15%配置比例不變。

截至目前，中信財富指數(shù)已發(fā)布19期。該指數(shù)聚合了中信系8家金融子公司的金融研究實力，在對宏觀經(jīng)濟形勢、金融市場運行情況、監(jiān)管及政策變化、突發(fā)事件影響等多種因素定性定量分析的基礎(chǔ)上，對貨幣市場、資本市場、商品市場等領(lǐng)域進行跟蹤分析，形成大類資產(chǎn)配置報告，助力投資者資產(chǎn)保值增值。

《證券日報》記者獲悉，4月25日，防范和處置非法集資法律政策宣傳座談會在銀監(jiān)會召開。處置非法集資部際聯(lián)席會議辦公室主任楊玉柱在會上透露，《處置非法集資條例》送審稿已征求地方和部門意見，國務(wù)院法制辦會同銀監(jiān)會正在根據(jù)反饋意見進行修改完善。

據(jù)介紹，《條例》賦予地方人民政府對非法集資活動的行政查處權(quán)力，解決地方人民政府有責(zé)無權(quán)、依據(jù)不足、手段缺乏等突出問題，使非法集資法律界定清晰化、職責(zé)分工法定化、查處主體特定化，實現(xiàn)對非法集資全鏈條、穿透式綜合治理。

楊玉柱表示，處置非法集資部際聯(lián)席會議將全力推動出臺《處置非法集資條例》。出臺《條例》是強化行政處置、推動關(guān)口前移、遏制增量風(fēng)險、化解存量風(fēng)險的關(guān)鍵。我們將全力配合國務(wù)院法制辦積極開展論證調(diào)研，抓緊修改完善，力爭盡快出臺，為防范和處置非法集資提供法律制度保障。

2016年，處置非法集資部際聯(lián)席會議全力推動防范和處置非法集資工作取得了積極成效，非法集資案件數(shù)和涉案金額近年來首次出現(xiàn)“雙降”。據(jù)統(tǒng)計，2016年全國新發(fā)非法集資案件5197起、涉案金額2511億元，同比分別下降14.48%、0.11%。

不過，楊玉柱也指出，當(dāng)前重點行業(yè)領(lǐng)域風(fēng)險仍然突出，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作的不斷深入,整體風(fēng)險水平逐步下降，但是，經(jīng)過前期野蠻增長存量風(fēng)險積累較大，非法自融、設(shè)立資金池、非法挪用資金等違規(guī)經(jīng)營問題突出，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域風(fēng)險化解尚需時日。

近日，中信財富指數(shù)2017年4月資產(chǎn)配置報告發(fā)布。鑒于近期類固收資產(chǎn)收益有所上行，建議甄選優(yōu)質(zhì)標的鎖定收益，本月類固定收益類資產(chǎn)配置比例上調(diào)5%，現(xiàn)金類資產(chǎn)配置比例下調(diào)5%，債券、權(quán)益類和大宗商品類資產(chǎn)配置比例保持不變。

報告顯示，2017年上半年全球經(jīng)濟將在中國和美國經(jīng)濟的帶領(lǐng)下維持復(fù)蘇態(tài)勢。美國方面，3月16日凌晨，美聯(lián)儲再次溫和加息25個基點，符合近期市場預(yù)期，同時因得益于類似中國的低庫存，美國在2016年下半年和2017年上半年應(yīng)處于補庫存周期，美國居民消費繼續(xù)穩(wěn)步增長，預(yù)計2017年全年總CPI增速約為2.2%。此外，當(dāng)前美國的財政赤字率處于中性偏低水平，特朗普政府具備適當(dāng)擴大財政赤字的空間，不過加大財政赤字需要完成正常的行政程序，預(yù)計特朗普政府在財政政策推出時點和力度上很可能不及預(yù)期。

歐洲方面，經(jīng)濟整體延續(xù)弱復(fù)蘇態(tài)勢。報告顯示，歐元區(qū)2016年4季度GDP環(huán)比增長0.40%。在受到能源價格回升的拉動下，歐元區(qū)1月總CPI跳升至1.8%，高于市場預(yù)期的1.5%，核心CPI同比維持0.9%不變。同時，歐元區(qū)2月PMI制造業(yè)指數(shù)初值55.5，超過2014年的高點。值得關(guān)注的是，今年是歐盟成員國集中大選年，荷蘭、法國、德國大選等都可能因為保守主義和民粹主義抬頭而出現(xiàn)黑天鵝事件，甚至動搖歐元的存在基礎(chǔ)，引發(fā)對國際貨幣體系和國內(nèi)證券市場的階段性沖擊。

新興市場方面，1月新興經(jīng)濟體整體PMI下行。多個經(jīng)濟體貨幣政策轉(zhuǎn)為中性，其中，印尼、韓國、泰國、馬來西亞基準利率在經(jīng)歷前期的幾次下調(diào)后，在過去幾個月均維持不變。印度央行更是在2月的議息會議聲明中明確宣布貨幣政策基調(diào)從寬松轉(zhuǎn)為中性。

國內(nèi)經(jīng)濟形勢依舊復(fù)雜。報告顯示，現(xiàn)階段中國庫存周期已率先見頂，中周期仍存在下行壓力。預(yù)計未來3-6個月內(nèi)PPI與CPI的剪刀差將收窄，類滯脹的環(huán)境可能會抑制需求和出現(xiàn)貨幣緊縮效應(yīng)。盡管2016年國內(nèi)企業(yè)出現(xiàn)較好的盈利形勢，但基礎(chǔ)并不扎實，對制造業(yè)投資的提升作用有限，實業(yè)資本回報率提升面臨較大壓力。房地產(chǎn)方面，在監(jiān)管趨嚴形勢下，分化較為嚴重，地產(chǎn)周期或接近尾聲，居民加杠桿很難再作為穩(wěn)增長的推動力。不過由于受到購地、新開工增速及三四線城市銷售好轉(zhuǎn)等形勢影響，對房地產(chǎn)市場形成了短期支撐。

對外貿(mào)易方面，近期進出口均出現(xiàn)明顯改善跡象，出口或?qū)⒊掷m(xù)向好。同時，短期內(nèi)受美國國內(nèi)政治、經(jīng)濟預(yù)期波動，美元走弱，疊加國內(nèi)經(jīng)濟有所改善的各種影響，人民幣貶值壓力有所緩解。物價方面，預(yù)計今年的CPI上升空間有限，PPI目前符合預(yù)期，但后續(xù)增長速度或放緩。貨幣政策方面，在前期流動性投放較大及經(jīng)濟短期企穩(wěn)態(tài)勢下，預(yù)計寬松的貨幣政策已到周期尾部。

綜合以上國內(nèi)外經(jīng)濟形勢，依據(jù)中信財富指數(shù)分析結(jié)果，本期資產(chǎn)配置方案對五大類資產(chǎn)配置比例進行了新的調(diào)整。面對國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境復(fù)雜多變，風(fēng)險事件頻發(fā)，本月將現(xiàn)金類資產(chǎn)配置比例下調(diào)5%至20%；類固收市場受益于近期理財和信托等產(chǎn)品預(yù)期收益率回升，迎來良好布局時機，本月配置比例上調(diào)5%至30%；債券市場，短期內(nèi)利空雖有所鈍化，但調(diào)整尚未結(jié)束，本月維持10%配置比例不變；權(quán)益市場，近期銀行板塊和消費板塊基本面表現(xiàn)較好，同時目前港股市場也具備較高配置價值，本月建議保持25%配置比例不變；大宗商品市場正處于下行周期，可積極關(guān)注細分品種投資機會，其中，黃金市場仍需明晰下一步走勢，原油價格有望重回50至60美元區(qū)間，現(xiàn)階段相對看好銅板塊的投資機會，本月建議維持15%配置比例不變。

截至目前，中信財富指數(shù)已發(fā)布18期。該指數(shù)聚合了中信系8家金融子公司的金融研究實力，在對宏觀經(jīng)濟形勢、金融市場運行情況、監(jiān)管及政策變化、突發(fā)事件影響等多種因素定性定量分析的基礎(chǔ)上，對貨幣市場、資本市場、商品市場等領(lǐng)域進行跟蹤分析，形成大類資產(chǎn)配置報告，助力投資者資產(chǎn)保值增值。

日前，國務(wù)院批轉(zhuǎn)的《關(guān)于2017年深化經(jīng)濟體制改革重點工作的意見》提出，加強對外投資真實性審查，建立對外投資黑名單制度。

中國人民大學(xué)國際貨幣研究所近日發(fā)布的《人民幣國際化動態(tài)與展望報告》指出，當(dāng)前，我國對外投資、購匯非理性擴張。國家外匯管理局近期規(guī)范和嚴格執(zhí)行資本管理措施，以及人民幣貶值預(yù)期，促使一些居民恐慌性換匯，化整為零甚至通過地下錢莊等違規(guī)、不法手段換取外匯，在不完全了解國外法律、市場風(fēng)險情況下過度投資房地產(chǎn)，購買境外企業(yè)或金融資產(chǎn)，導(dǎo)致對外投資過快增長、資本過快流出，對人民幣匯率穩(wěn)定造成較大壓力。

國家外匯管理局局長潘功勝今年3月份曾在一次論壇上直言：“去年我國對外直接投資快速增長的同時，也存在一些非理性的、異常的投資行為，例如一些企業(yè)在國內(nèi)的負債率已經(jīng)很高了，還在借錢進行海外收購，還有的則在直接投資的包裝下轉(zhuǎn)移資產(chǎn)?！?/p>

事實上，我國對收購海外體育類資產(chǎn)等的審核已經(jīng)日趨嚴格。去年11月28日，國家發(fā)改委、商務(wù)部、央行、國家外匯管理局四部門負責(zé)人答記者問稱，按有關(guān)規(guī)定對一些企業(yè)對外投資項目進行審核。

受相關(guān)政策影響，今年第一季度我國對外投資增速有所回落，表明市場主體在逐漸回歸理性。數(shù)據(jù)顯示，2017年第一季度，我國境內(nèi)投資者共對全球129個國家和地區(qū)的2170家境外企業(yè)進行了非金融類直接投資，累計實現(xiàn)投資205.4億美元，同比下降48.8%。3月份對外直接投資為71.1億美元，同比下降30.1%。

有分析指出，對外投資出現(xiàn)斷崖式下跌，或許與外匯管制進一步規(guī)范有關(guān)，不過在此期間，無效、低效投資將被清理，這將顯著提高我國企業(yè)“走出去”的質(zhì)量和效益。

上述《報告》建議，未來應(yīng)進一步完善制度，實現(xiàn)資本流動的精細化和精準化管理。建立對外投資的“白名單”、“黑名單”制度，做到“有管有放”，對于真實合規(guī)的對外投資、換匯活動予以支持，鼓勵企業(yè)參與“一帶一路”建設(shè)和國際產(chǎn)能合作。運用大數(shù)據(jù)技術(shù)，加強資本流動監(jiān)測與合規(guī)性監(jiān)管，限制投機性資本流動。

近日，中信銀行公布了2016年年度業(yè)績報告。針對復(fù)雜的國內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境，該行將價值創(chuàng)造、輕型發(fā)展放到了更加突出的位置，更加強調(diào)向“輕資產(chǎn)、輕資本、輕成本”轉(zhuǎn)變。

中信銀行歷來十分重視資本管理，從2006年便提出了“追求過濾掉風(fēng)險后的利潤”、“資本節(jié)約、產(chǎn)出高效”等經(jīng)營管理策略，2015年更是將“輕資產(chǎn)、輕資本、輕成本”納入到三年戰(zhàn)略規(guī)劃中。為持續(xù)落實三輕發(fā)展戰(zhàn)略，中信銀行不斷加強資本管理，逐步形成了以資本管理為核心的經(jīng)營管理模式。

完善資本管理體系 統(tǒng)籌資本與業(yè)務(wù)發(fā)展

為保證資本資源與業(yè)務(wù)發(fā)展相適應(yīng)，中信銀行不斷完善資本管理頂層設(shè)計。在綜合考慮外部環(huán)境、業(yè)務(wù)規(guī)劃和財務(wù)計劃的基礎(chǔ)上，定期制定資本規(guī)劃，并根據(jù)內(nèi)外部形勢變化不定期進行滾動更新，保持資本規(guī)劃的前瞻性、可行性。

同時，中信銀行按照資本約束資產(chǎn)的管理思路，以預(yù)算約束為抓手，逐年結(jié)合資本達標及MPA等監(jiān)管要求，合理控制風(fēng)險資產(chǎn)增速，促進資本與業(yè)務(wù)發(fā)展協(xié)調(diào)增長，確保資本充足率持續(xù)達標。

推進戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型 提升資本資源使用效率

中信銀行持續(xù)在“化重為輕”方面下功夫，不斷從產(chǎn)品與客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整、資產(chǎn)負債管理模式優(yōu)化等方面推動全行經(jīng)營突圍轉(zhuǎn)型，保持輕資本業(yè)務(wù)的良好增長勢頭。

此外，中信銀行還積極加快對存量低效資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)，降低低效資產(chǎn)比例，增強資產(chǎn)經(jīng)營與管理能力，在風(fēng)險可控的前提下，不斷提升資本運作效率。

提升管理水平 強化輕資本理念傳導(dǎo)

中信銀行不斷開展對業(yè)務(wù)部門的輕資本推進情況考核，加大資本回報、經(jīng)濟利潤等輕資本類指標考核力度，推動業(yè)務(wù)部門圍繞資本回報要求，主動研發(fā)創(chuàng)新型產(chǎn)品、拓展輕型客戶、搭建資產(chǎn)流轉(zhuǎn)渠道，充分調(diào)動其頂層引導(dǎo)與推動的積極性。

在分支機構(gòu)，中信銀行不斷拓展輕資本理念傳導(dǎo)的廣度與深度，加大對資本回報的分析、通報與考核力度，通過定期簡報、視頻培訓(xùn)、人才梯隊等多種方式，全面提升資本管理的專業(yè)化與精細化水平。

綜合平衡資本供需 前瞻性地制定外部資本補充計劃

中信銀行從經(jīng)營環(huán)境、發(fā)展戰(zhàn)略、風(fēng)險偏好出發(fā)，綜合平衡資本的供給與需求關(guān)系，前瞻性地制定外部資本補充計劃，有序推進各項融資工作，確保銀行有足夠的資本抵御風(fēng)險，滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要。

2014年度中信銀行成功發(fā)行二級資本債370億元，2015年度完成普通股定向增發(fā)119億元，2016年度非公開發(fā)行優(yōu)先股350億元，并計劃于2017年度完成400億元可轉(zhuǎn)債的發(fā)行。據(jù)透露，各項權(quán)益類融資均及時有效補充了資本，預(yù)計可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后該行資本充足率可再次提高約1.1個百分點。

從近三年管理效果來看，中信銀行不斷向資本集約型發(fā)展模式轉(zhuǎn)型，自身盈利能力保持穩(wěn)定，進一步夯實了內(nèi)生資本積累基礎(chǔ)；在科學(xué)資本規(guī)劃基礎(chǔ)上，抓住了有利的市場時機，及時進行了外部資本補充；資本節(jié)約意識不斷增強，單位資產(chǎn)的資本消耗持續(xù)下降。從實際數(shù)據(jù)看，2014-2016年，中信銀行集團口徑資本充足率分別為12.33%、11.87%、11.98%，一級資本充足率分別為8.99%、9.17%、9.65%，核心一級資本充足率分別為8.93%、9.12%、8.64%，超出各級監(jiān)管要求1個百分點以上，資本安排可以滿足未來業(yè)務(wù)發(fā)展需要。

2017年4月13日，第104場銀行業(yè)例行新聞發(fā)布會在京舉行。中信銀行副行長方合英以“新常態(tài)下謀轉(zhuǎn)型中信銀行打造創(chuàng)新型零售銀行”為主題，全方位解析了該行近年來在推進零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、持續(xù)加強零售核心競爭力、提升客戶服務(wù)水平方面做出的探索和創(chuàng)新。一同參與本次發(fā)布的還有中信銀行零售銀行部總經(jīng)理常戈、個人信貸部總經(jīng)理助理傅承鋒。

面對全新的外部發(fā)展趨勢，方合英在例行新聞發(fā)布會上表示，近年來該行積極推進零售戰(zhàn)略“二次轉(zhuǎn)型”，以建設(shè)“最佳客戶體驗銀行”為目標，通過統(tǒng)一硬件形象標準、提升網(wǎng)點營銷能力、開展綜合營銷活動，以客戶為中心，以優(yōu)化管理機制和營銷服務(wù)流程為抓手，以渠道、產(chǎn)品、隊伍為突破口，全面提升零售業(yè)務(wù)經(jīng)營管理效率，盈利能力顯著提升。

二次轉(zhuǎn)型全面布局大零售

2014年7月，素以傳統(tǒng)對公業(yè)務(wù)見長的中信銀行重新審視市場環(huán)境、客戶需求和自身發(fā)展，正式啟動了零售戰(zhàn)略二次轉(zhuǎn)型，全力布局“大零售”。
方合英介紹，中信銀行零售戰(zhàn)略二次轉(zhuǎn)型涵蓋零售業(yè)務(wù)六個主要方面，一是全面落實網(wǎng)點硬件轉(zhuǎn)型。統(tǒng)一網(wǎng)點標準管理，優(yōu)化網(wǎng)點布局，突出小型化、智能化、多業(yè)態(tài)，實現(xiàn)客戶分層、功能分區(qū)、產(chǎn)品分銷、業(yè)務(wù)分流的“四分理念”；二是大力推進網(wǎng)點軟件轉(zhuǎn)型。通過組建內(nèi)訓(xùn)師隊伍，實現(xiàn)服務(wù)標準、客戶營銷、流程制度及零售文化導(dǎo)入，建立標準化獲取客戶流程和服務(wù)體系，提升網(wǎng)點產(chǎn)能；三是開展綜合經(jīng)營服務(wù)。統(tǒng)一開展“中信紅”綜合營銷活動，完善客戶分層經(jīng)營，打造私人銀行業(yè)務(wù)差異化經(jīng)營體系；四是強化績效引導(dǎo)。建立大零售投入產(chǎn)出分析體系，全部實現(xiàn)網(wǎng)點零售績效積分管理，提升資源配置效率；五是加強基礎(chǔ)管理，打造零售團隊文化。加強隊伍培訓(xùn)，厘清總分值各級崗位職責(zé)。加快產(chǎn)品創(chuàng)新，優(yōu)化產(chǎn)品服務(wù)流程；六是加強電子銀行渠道建設(shè)。實現(xiàn)線上線下業(yè)務(wù)整合，提高零售產(chǎn)品上線率，重點發(fā)展直銷銀行，智慧社區(qū)O2O建設(shè)。中信銀行還為此成立了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型辦公室，切實保障各項轉(zhuǎn)型工作的順利落地。

一行一策堅持以客戶為中心

為做強網(wǎng)點產(chǎn)能、加強產(chǎn)能監(jiān)測評估，中信銀行實行“一行一策”策略,開展全行網(wǎng)點分類管理，有效提升網(wǎng)點營銷服務(wù)能力。同時，加強電子渠道和物理渠道的整合聯(lián)通，優(yōu)化自助設(shè)備布局和功能建設(shè)，保障移動互聯(lián)渠道和支行網(wǎng)點渠道的服務(wù)聯(lián)通，促進相互引流客戶，提升業(yè)務(wù)辦理效率。此外，中信銀行緊抓零售隊伍建設(shè)，注重人才培養(yǎng)，同時推行零售績效積分管理，充分運用大數(shù)據(jù)加強隊伍的服務(wù)能力。

方合英表示，在零售業(yè)務(wù)二次轉(zhuǎn)型過程中，中信銀行始終堅持“以客戶為中心”的業(yè)務(wù)發(fā)展理念；同時，注重全面提升面向中高端客戶的綜合金融產(chǎn)品服務(wù)水平和資產(chǎn)配置能力。具體措施包括構(gòu)建差異化客戶分層經(jīng)營體系，通過產(chǎn)品、隊伍、服務(wù)、渠道和品牌實施差異化的營銷策略，逐步確立“利潤中心、管營合一、上管下營”的私人銀行新模式；將零售產(chǎn)品、宣傳、組織和活動統(tǒng)一，建立起零售板塊整合的綜合營銷體系。以“幸?！睘橹黝}，以客戶為中心，形成“三卡一金”為特色的家庭財富體系，重點挖掘女性客群需求，同時帶動幸福年華卡老年客群、菁英卡年輕客群的增長，并進一步強化出國金融特色業(yè)務(wù)。

截至2016年末，中信銀行個人客戶合計6,747萬戶，比上年末增長16.37%；零售中高端客戶（日均管理資產(chǎn)50萬以上）50.47萬戶，比上年末增長20.51%；私人銀行客戶（日均管理資產(chǎn)600萬以上）2.16萬戶，比上年末增長31.35%。

創(chuàng)新驅(qū)動引領(lǐng)互聯(lián)網(wǎng)金融新潮流

一直以來，中信銀行零售銀行創(chuàng)新思路，銳意進取，始終走在金融創(chuàng)新的最前端。2016年，中信銀行與美國國土安全局簽署了EVUS協(xié)議，幫助所有赴美客戶辦理兩年一次的EVUS信息登記服務(wù)，是中信銀行獨家獲得赴美簽證代繳費、代傳遞和護照返還業(yè)務(wù)等赴美服務(wù)的再升級。而在出國金融業(yè)務(wù)上，中信銀行是首家推出“全球簽”業(yè)務(wù)的銀行，其簽證業(yè)務(wù)已擴展到全球70多個國家。

互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新也是中信銀行零售二次轉(zhuǎn)型的重要抓手。與百度共同發(fā)起設(shè)立“百信銀行”，開創(chuàng)了傳統(tǒng)金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)公司攜手共贏的新格局；牽頭11家股份制商業(yè)銀行聯(lián)合發(fā)起設(shè)立“商業(yè)銀行網(wǎng)絡(luò)金融聯(lián)盟”，引領(lǐng)電子賬戶行業(yè)標準，通過聯(lián)盟行間的系統(tǒng)互聯(lián)、賬戶互認、資金互通，為客戶帶來更加安全的賬戶保障和更多創(chuàng)新的金融服務(wù)。在新技術(shù)應(yīng)用方面，中信銀行搶占大數(shù)據(jù)發(fā)展先機，積極推進精準化營銷探索，同時搭建了遠程營銷服務(wù)體系，大大提升了客戶經(jīng)營服務(wù)水平。

此外，中信銀行還先后發(fā)布“信e付”、“云閃付”等電子銀行創(chuàng)新支付產(chǎn)品。中信銀行信用卡中心則緊隨互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展趨勢，先后與順豐、京東、小米、華為、返利網(wǎng)等多領(lǐng)域公司跨界合作。同時，為提升廣大客戶資產(chǎn)配置能力，中信銀行整合集團及9家金融子公司的品牌、專家、產(chǎn)品、團隊等資源，舉辦“中信財富論壇”，發(fā)布中信財富指數(shù)報告，并形成中信產(chǎn)品精選方案。此外，在做好資產(chǎn)質(zhì)量管理的基礎(chǔ)上，中信銀行大力發(fā)展零售資產(chǎn)業(yè)務(wù)，打造“房抵貸”、“公積金網(wǎng)貸”、“信用C貸”等創(chuàng)新產(chǎn)品，使之成為提升客戶服務(wù)水平的有力抓手，同業(yè)競爭優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn)。2016年年報顯示，中信銀行零售業(yè)務(wù)個人貸款業(yè)務(wù)實現(xiàn)突破性增長，全年增速達43.9%。

經(jīng)營業(yè)績是轉(zhuǎn)型效果的最好體現(xiàn)。轉(zhuǎn)型三年來，中信銀行零售業(yè)務(wù)突飛猛進，盈利能力快速提升。根據(jù)中信銀行最新發(fā)布的2016年年報業(yè)績顯示，報告期內(nèi)中信銀行零售銀行業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入380.62億元，比上年增長20.10%，占該行營業(yè)收入的25.95%；零售銀行非利息凈收入231.90億元，比上年增長34.88%，占該行非利息凈收入的51.53%。其中，信用卡產(chǎn)能持續(xù)釋放，全年實現(xiàn)業(yè)務(wù)收入255.04億元，比上年增長36.42%；投資理財收益增長顯著，理財及代理銷售收入達59.83億元，同比增幅35.36%，同業(yè)競爭力進一步增強。

2017年是中信銀行成立30周年暨上市10周年，也是三年戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型收官的關(guān)鍵一年。方合英在發(fā)布會上表示，未來，中信銀行零售銀行將始終堅持“以客戶為中心”的經(jīng)營理念，持續(xù)深化零售戰(zhàn)略二次轉(zhuǎn)型，加大金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度，持續(xù)提高對客戶的專業(yè)化服務(wù)水平，打造“最佳客戶體驗銀行”。

近日，中信銀行總行營業(yè)部為進一步優(yōu)化客戶權(quán)益體系，助力北京體育產(chǎn)業(yè)發(fā)展，回饋達標新老客戶，隆重推出“中信贈票看國安，工體佳座享盛宴”主題營銷活動。

本次活動將貫穿中超2017整個賽季，賽事范圍涵蓋北京中赫國安足球俱樂部在北京工人體育場所有的中超主場比賽及足協(xié)杯比賽?；顒用繄鰹榻?00名球迷客戶提供緊鄰主席臺及球員通道的黃金觀賽席位——18號下層看臺，為球迷客戶提供最佳的觀賽體驗。

中信銀行新老客戶首次參與活動時，只須新增10萬資產(chǎn)且體驗手機銀行等4項中信銀行指定的產(chǎn)品，即可在“中信銀行總行營業(yè)部”官方微信報名參與單場比賽抽取球票，若后續(xù)保持資產(chǎn)不下降，可持續(xù)報名參與后續(xù)各場比賽抽獎。

自此項活動在“中信銀行總行營業(yè)部”官方微信平臺上線以來，已有數(shù)萬名客戶踴躍報名，反響熱烈。每場比賽現(xiàn)場，中信銀行總行營業(yè)部都將安排中信銀行吉祥物人偶在工體外場與球迷精彩互動、合影留念。為更好的服務(wù)客戶，中信銀行總行營業(yè)部為每一位到場觀賽的球迷客戶提供了免費飲品，獲得了球迷客戶的廣泛認可和好評。

“踏實理財、激情觀賽”是本次“中信贈票看國安，工體佳座享盛宴”主題營銷活動的宗旨，中信銀行總行營業(yè)部旨在為球迷客戶提供全面資產(chǎn)配置的同時打造更好的權(quán)益體驗，實現(xiàn)理財、觀賽兩不誤。中信銀行總行營業(yè)部今年還將持續(xù)開展“中信菁英跑”、“門頭溝國際山地徒步大賽”等系列活動，通過提供更加豐富的金融服務(wù)，助理北京地區(qū)體育產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為屬地客戶提供更為多樣的賽事體驗。

具體類型包括：

A固定收益型————該產(chǎn)品收益恒定，銀行有權(quán)決定客戶的存款期限，但在客戶的存款期限內(nèi)，銀行必須支付客戶事先約定的收益。

B目標收益型————該產(chǎn)品總收益恒定，既可以保證客戶本金安全，又可以保證客戶理財總收益，但一般名義期限較長。

C收益遞增型————該產(chǎn)品的收益率在存款期限內(nèi)不斷穩(wěn)步遞增，且起點利率即高于普通存款利率。

D收益展望型————該產(chǎn)品的收益率與某種貨幣市場利率（一般為美元利率）的未來走勢相掛鉤，如果利率走勢符合預(yù)期，客戶的理財收益可期望"滾雪球"式的增長；

E與時俱進型————該產(chǎn)品的收益率與某種貨幣市場利率（一般為美元利率）的未來走勢區(qū)間相掛鉤，掛鉤利率每落在區(qū)間內(nèi)一天，客戶即可得到一天的收益，落在區(qū)間內(nèi)的時間越多，客戶的理財收益亦越多。

F客戶可提前終止型————客戶有權(quán)提前終止存款，但客戶行使其提前終止權(quán)的具體方式由銀行在產(chǎn)品中規(guī)定。

[收益支付]

約定收益支付日客戶投資收益將自動轉(zhuǎn)入客戶預(yù)留的中信理財寶活期賬戶/存折（本金及收益返還賬戶）。

[到期兌付]

托管在中信理財寶下的人民幣及外匯理財產(chǎn)品到期時自動兌付，本金將自動轉(zhuǎn)入客戶預(yù)留的中信理財寶活期賬戶/存折（本金及收益返還賬戶）。

【人民幣理財產(chǎn)品特點】

（1）.安全可靠。

（2）.收益較高。收益投資收益一般高于同期限定期儲蓄存款收益。

（3）.風(fēng)險低。投資期限短，有利于規(guī)避利率風(fēng)險。

（4）.流動性好。雖然大部分產(chǎn)品不能提前贖回，但部分產(chǎn)品可以質(zhì)押（目前僅限一年期以內(nèi)、含一年期的產(chǎn)品）。具體起點金額等資金要求詳見各分行每期產(chǎn)品說明。

【外匯理財產(chǎn)品特點】

（1）、外匯理財產(chǎn)品"利率聯(lián)系存款"業(yè)務(wù)幣種為美元或港幣或日元。

（2）、客戶委托資金在美元壹佰萬元或港幣捌佰萬元或日元貳億元以上時，我行可為客戶進行單筆交易。

（3）、產(chǎn)品特點

——理財收益較高：理財收益率有可能數(shù)倍于普通存款的利息

——結(jié)構(gòu)設(shè)計靈活：每一筆投資的期限、與利率產(chǎn)品聯(lián)系的方式都是靈活的，可以根據(jù)客戶需求度身定做

——風(fēng)險可控，不影響客戶的存款本金："中信理財寶-外匯理財產(chǎn)品"（利率聯(lián)系存款）是將客戶正常同檔期的存款利息用于外匯衍生產(chǎn)品交易，所以客戶的最大損失為存款利息部分，而不影響存款本金

——理財期限一般較長：較好地實現(xiàn)了客戶資金的穩(wěn)定收益

——滿足客戶臨時資金需求：銀行可滿足客戶在辦理利率聯(lián)系存款期間存在的臨時人民幣資金需求。

注：人民幣和外匯理財產(chǎn)品大部分都不可以辦理提前贖回和支取，部分產(chǎn)品種類可以質(zhì)押貸款（詳見每期產(chǎn)品說明）。不得更名，不可流通轉(zhuǎn)讓。具體產(chǎn)品收益、風(fēng)險特點詳見具體產(chǎn)品說明。如在網(wǎng)上購買需辦理質(zhì)押貸款的，目前需至柜臺補打協(xié)議后辦理。

人民幣理財產(chǎn)品：

由于市場的波動性，投資者投資于人民幣理財產(chǎn)品將面臨一定的利率風(fēng)險和喪失投資其他產(chǎn)品的機會?？蛻魬?yīng)充分認識本產(chǎn)品的風(fēng)險和收益，在充分理解協(xié)議和相關(guān)文件內(nèi)容后，根據(jù)自身的判斷自主參與交易。

投資者投資于商業(yè)銀行人民幣理財產(chǎn)品將面臨以下風(fēng)險：

流動性風(fēng)險：流動性風(fēng)險體現(xiàn)為產(chǎn)品變現(xiàn)能力的大小，因本產(chǎn)品不得提前中止，因而有可能導(dǎo)致客戶需要資金時不能隨時變現(xiàn)。

利率風(fēng)險：利率風(fēng)險表現(xiàn)為因物價指數(shù)的抬升而導(dǎo)致產(chǎn)品綜合收益率低于通貨膨脹率，導(dǎo)致實際收益率為負的風(fēng)險。

信用風(fēng)險：主要是發(fā)行主體不能按期全部兌付所發(fā)債券的收益及本金所造成的損失。

利率變化的風(fēng)險：在理財期間，若人民銀行大幅度提高人民幣儲蓄存款利率，那么客戶將損失利率提高的機會收益，甚至理財收益率可能低于未來儲蓄利率。具體產(chǎn)品品種的風(fēng)險詳見該產(chǎn)品《產(chǎn)品說明》。

外匯理財產(chǎn)品：

投資者投資于"中信理財寶-外匯理財產(chǎn)品"將面臨一定的投資風(fēng)險，投資者只能獲得合同明確承諾的收益，投資者應(yīng)充分認識投資風(fēng)險，謹慎投資。因交易產(chǎn)生的收益風(fēng)險由客戶自行承擔(dān)。具體辦理產(chǎn)品的風(fēng)險詳見具體產(chǎn)品的《產(chǎn)品說明》。