上海證券報記者獲悉，中國華能、大唐國際、長江電力、國電電力、陜煤集團、柳鋼集團、紅獅集團等首批7單可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券5月10日成功發(fā)行，后續(xù)將有其他企業(yè)持續(xù)發(fā)行。首批項目均為2年及以上中長期債券，發(fā)行金額73億元。

主承銷商包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、國家開發(fā)銀行、興業(yè)銀行、恒豐銀行、招商銀行、中信銀行、杭州銀行等10家銀行，第三方機構(gòu)為聯(lián)合赤道、中誠信綠金、中債資信、綠融投資等4家。

在碳達峰、碳中和的總體框架下，交易商協(xié)會初期重點聚焦于高碳行業(yè)的減排需求，首批發(fā)行的7單項目全部具備顯著的碳減排或污染物減排效應(yīng)。市場認購熱情高漲，81家投資人參與認購，平均認購倍數(shù)2.09倍，43家獲配機構(gòu)，票面利率普遍低于發(fā)行人同期二級市場利率水平，具有良好的示范效應(yīng)，體現(xiàn)出投資人對可持續(xù)發(fā)展理念的高度認可。

業(yè)內(nèi)人士向記者表示，可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券主要具有四個基本特征，通過市場化約束機制助力企業(yè)可持續(xù)發(fā)展目標順利實現(xiàn)。

第一，掛鉤目標與企業(yè)轉(zhuǎn)型或未來發(fā)展具有較強關(guān)聯(lián)性，且與“一切照?！钡倪\營情景相比有明顯改進，首批項目掛鉤目標涉及企業(yè)單位產(chǎn)值能耗值、供電標準煤耗值以及清潔能源年度裝機容量等多項指標。

第二，債券條款需與關(guān)鍵績效實現(xiàn)情況掛鉤，對發(fā)行人形成約束。發(fā)行人如達到預(yù)期目標則可以正常還本付息；如未達到目標，則根據(jù)實際情況對利率、期限、規(guī)模等進行調(diào)整。例如，國電電力設(shè)置“2022年末發(fā)行人新增風(fēng)力發(fā)電裝機容量較2020年末增長比例不低于11.9%”作為掛鉤目標，若未達到目標，第3年票面利率將調(diào)升20BP。

第三，聘請第三方機構(gòu)評估/驗證，明確約定各方權(quán)責(zé)義務(wù)，實現(xiàn)指標測算結(jié)果準確客觀。交易商協(xié)會建議發(fā)行人在注冊環(huán)節(jié)聘請第三方機構(gòu)開展評估認證，存續(xù)期要求必須聘請第三方機構(gòu)就掛鉤目標進行驗證。

第四，強化信息披露要求，實現(xiàn)碳減排等環(huán)境效益信息及時準確披露。例如，根據(jù)大唐國際產(chǎn)能預(yù)計，可持續(xù)發(fā)展績效目標達成后，按照2020年度京津冀區(qū)域總供電量計算，預(yù)計2022年度京津冀地區(qū)可實現(xiàn)年減排二氧化碳50.87萬噸，項目碳減排效果較為明顯。

“相較于綠色債券，可持續(xù)掛鉤債券更具有靈活性、針對性和適應(yīng)性，可以更大范圍、更大規(guī)模滿足經(jīng)濟能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，提升發(fā)行人可持續(xù)發(fā)展能力，為碳密集、高環(huán)境影響行業(yè)如鋼鐵、水泥、火電等提供轉(zhuǎn)型升級資金需求?！敝姓\信綠金科技（北京）有限公司董事總經(jīng)理高衛(wèi)濤表示。